A Primer for Investment Trustees

Die Research Foundation des CFA Institute hat soeben den Primer for Investment Trustees vorgestellt. Die Zielgruppe dieser ca 80 Seiten starken Einführung in die Tätigkeit als oberste Anlageverantwortliche von Vorsorgeeinrichtungen u.ä. sind in erster Linie solche Personen, die ohne einschlägige Vorkenntnisse Verantwortung für die Anlagepolitik einer Institution übernehmen. Entsprechend liest sie sich flüssig und ohne technischen Jargon bzw. mathematischem Beiwerk. Trotzdem werden die zentralen Elemente (namentlich Governance, Anlagepolitik, Mission der Einrichtung, Anlageziele, Risikotoleranz, Anlageklassen, Performance-Evaluation sowie Ethik) ausführlich und fachkundig diskutiert. Besonders erfreulich ist, dass die US-Autoren allgemein gültig verfasst haben: die Aussagen sind also weitgehend unabhängig von der Jurisdiktion des Lesers gültig. Die einzige, unverständliche Lücke besteht darin, dass bei der Diskussion der Performance-Evaluation GIPS nicht thematisiert werden. Prädikat lesenswert.